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本周钢材各品种预判(10.26-10.30)
更新日期:2020年10月26日 / 阅读次数:44

  上周钢市震荡偏强整理,上周市场在成本与需求博弈的情况下,震荡整理为主,整体呈现“上行动力不足,下行阻力明显”的局面。市场较之前有所降温,高位交投显乏力,仅低位表现可。


  期螺:上周主力2101合约整体震荡,略微偏强,截至周四收盘于3642,周度累涨10,涨幅0.28%。从技术面来看,周线图先行指标保持向下、但是KD指标有金叉趋向;日线图KD则有高位死叉的迹象、BOLL中轨3600附近存在较强支撑。从主力机构持仓来看,前20名主力空头持仓力度偏强,永安在01合约持有2.3万手净空单。综合来看,期螺01合约后市向下可能性仍较大,但短期内以震荡为主,支撑关注3600,压力3700。

  原料方面

  铁矿石:上周铁矿石市场小幅趋弱。普指在120美金左右震荡,由于十一月份装运的货物将供过于求,市场对主流中品粉矿的购买兴趣正在减弱,铁矿石方面,由于钢厂采购兴趣减弱,海运铁矿石价格继续保持区间波动。北方钢厂仍受制于环保烧结限产,在采暖季来临污染增加之际,高炉产量的削减仍将有可能发生。港口现货方面,港口的流动性仍然低迷,且投机买盘兴趣有限。因钢材利润率较低,钢厂的重心转向降低生产成本,投机商把目标放在印粉上,不过从实际成交来看,印粉的需求也未达到心理预期。钢厂反馈,由于季风季节即将结束,最近印粉货物仍有较高的湿度,这将降低烧结效率,特别是在冬季,过量的水分可能会结晶并起块。另外印粉近期流入国内的非常多,折扣力度也不小,所以外矿整体弱势依旧,并没有在品种矿间出现倾向性需求。港口库存增加给钢厂提供了更多的混矿选择。像卡粉与印度低品粉矿或高硅巴粗混合,这将比中品粉矿在烧结方面要节约成本,因此预计像PB粉和纽曼粉等中品粉矿的溢价近期内将会持续转弱,而澳粉中的金步巴,由于近期货物品质有所改善,且杂质水平较低,买家询盘购买量明显增多。9月国家经济数据公布,地产数据几乎全面走弱,配合9月粗钢产量增幅巨大,市场预期再次被影响。9月份粗钢产量9256万吨,同比增长10.9%;中国1-9月份粗钢产量78159万吨,同比增长4.5%。中国9月份钢材产量11806万吨,同比增长12.3%;中国1-9月份钢材产量96424万吨,同比增长5.6%。国产矿方面,普指在120美金左右震荡,商家多维持观望,加之环保至唐山钢企对内粉需求减弱,多存压价之心,如鑫达与国义纷纷下调10-20元左右,市价小有趋弱,不过后期环保限产遵化和迁西地区矿选开工率有限,使市场价格暂时有所坚挺;而东北市场尚处观望之中,辽东钢企定价维稳,市场依然按部就班;山西市场价格不一,低硫资源货不多,价格坚挺大选厂双零粉价格高至780-790,而小选厂则750-760,高硫粉价格710-730,小厂有700左右成交价格。预计短期内国产矿市场稳中观望运行,个别有10元左右的调整幅度。

  废钢:上周全国废钢跌势暂缓,周中逐渐转入涨价模式。上上周由于成品成交不佳导致钢厂利润压缩,加上前期拉涨效果明显,到货逐渐高位,钢厂逐渐开起跌价模式,但随着钢厂对于废钢的打压以及部分中小型基地基本清库,加之部分地区多雨天气以及环保的催化,对废钢的价格和运输有一定的影响,另外上游部分产废企业逐渐转入淡季,毛料难收现象扩大,钢厂到货整体下滑明显。整体看,虽成品止跌回暖,今钢坯持涨20,贸易商心态偏好,但铁矿等原料仍在持续增长,钢厂加工成本仍在上升,但钢厂在用量不减反增的情况下,废钢价格上涨仍有空间,预计短期废钢稳中偏强运行。

  焦炭:上周焦炭第五轮提涨50陆续落地,成交良好。焦炭自8月中旬以来已历经五轮提涨,累涨250,焦企利润高位,生产积极性高,钢厂高炉开工率亦处于高位,对焦炭需求良好,焦企出货顺畅,商家心态乐观。部分地区陆续出台秋冬季限产政策,但目前限产、检修的钢厂仍不多,钢铁产量仍居高位,焦炭需求仍强劲,据了解关于山西要求4.3焦炉10月底淘汰相关焦企,运城、太原、吕梁地区实际执行预期较强,焦炭供需总体处于平衡偏紧状态,但钢厂利润水平不高,对焦炭续涨或有抵触情绪,预计短期焦炭涨后暂稳观望。

  钢坯: 上周全国钢坯市场震荡上行,目前唐山风向标钢厂报3430元/吨,含税出厂。唐山地区发布重污染天气预警方案,要求17日-21日下游轧企业停产,受此环保限产影响,周初下游拿货需求减少,期货弱势,坯价小幅下行,周三随环保限产政策解除,下游陆续复产,钢坯需求有所增加,加之期螺持红走高,提振市场心态,坯价连续上涨,成材方面价格主流上涨,高位交投显迟疑,商家多以出货为主,截至目前唐山钢坯库存总计34.81,较上周减少6.866万吨,象屿正丰15.41,海翼宏润15.4,物产震翔库4(万吨)。华东地区价格稳中小幅上调,目前下游成品材利润不佳,钢厂生产积极性偏弱,购坯意愿普遍不高,以消耗内部库存为主,但考虑到近期需求有所释放,市场盼涨情绪较强,加上进口钢坯资源价格偏高,对国内资源冲击力度有限,预计下周以坚挺为主。随坯价上涨后交投放缓,市场高位接受度不佳,期螺走势转弱,但钢坯库存呈持续下降趋势,对坯价有所支撑,预计本周钢坯价格仍有上涨空间,幅度10-30元。

  生铁:上周生铁市场稳中个别上涨,涨幅在20元左右。福建地区生铁成交良好,铁厂库存低位,部分厂家售价再度小涨。上周初钢市偏弱运行,山东地区炼钢铁出货放缓,部分铁厂议价空间增大。山东、江苏等地区铸造铁出货一般,铁厂为促进成交多高报低出。随焦炭第五轮提涨落地、钢市向好,山东地区炼钢铁成交好转,铁厂库存低位,售价陆续上调。铸球铁方面,整体需求一般,部分铁厂库存增加,但随矿石震荡、焦炭涨价,商家多维稳观望。目前生铁成本依然高位,铁厂利润不大,加之各地铁厂库存压力尚可,短期生铁维稳为主。

  长材方面

  建材:上周建材价格走势整体表现为箱体区间来回震荡,周中涨势为一周以来最强势的一个交易日,成交方面涨幅也较为明显,周初周尾稳中偏弱运行,钢厂方面在利润严重压缩的情况下,迫切拉涨市价,但下游需求一直打压商家信心,市价始终上行乏力,另外,数据来看高库存去库化快慢的问题目前阶段性无解,虽有银十托底,但价格重心下移明显,钢厂产量降幅有限,消息面,美国刺激谈判、英国脱欧过渡期步入关键节点,矿石原料方面,近期矿石供应充裕,钢厂采购意愿减弱,海运价格指数继续保持区间波动,北方钢厂环保烧结限产政策,在采暖季来临污染增加之际,高炉产量的削减仍将有可能发生,综合来看,临近月底商户资金压力显现,料本周建材走势偏弱运行,幅度暂看10-30。

  管材:上周管材市场稳中趋强,整体成交一般。原料带钢小幅上涨,直缝管主流市场价格小幅上调20-40,其中全国焊管较上周涨20-40;镀锌管较上周涨20-40,银十月市场整体需求并未有很大的反响,出货呈现一般状态,大部分北方厂商或贸易商出货不温不火,仅部分南方管厂稍有放量成交尚可,冬季来临限产频出,原料端先跌后涨,后期或将持涨,然对疫情的无法预期,商家多持灵活观望心态。架子管主流较上周小涨20,唐山主流不含税价格报3570-3600元/吨,市场整体成交偏弱,下游工程进度限制需求,厂商利润薄弱,心态不太乐观。无缝管市场价格本周主稳前行,管坯价格本周涨跌互现,无缝管供应较为饱和,竞争压力较大,下游消耗不及预期,终端客户多随用随买,商家谨慎操作。考虑到目前原料价格坚挺上调,利润缩小,出货不畅,冬季环保力度加大,又恐疫情影响成交,需求仍未露出较大缺口,商家心态偏谨慎。预计本周管材价格或震荡调整,小幅调整10-30左右。

  优特钢: 上周特钢各个品种价格持稳为主,部分窄幅调整。原料端在环保等消息提振下,窄幅回涨。月末主导钢厂沙钢、中天等主流钢厂稳中有涨,挺价意愿较强。然现货钢市观望氛围浓,终端补库积极性不高,尤其随着后期北材南下资源陆续补充,多地供应压力将逐渐明显,整体市场心态多偏空。短期而言,目前厂库及社库压力相对不大,但需求端缺乏利好支撑,商家出货一般,且价格上涨阻力较大,多低库存操作为主,预计本周特钢各品种或延续主稳。

  型材: 上周国内型材整体偏强运行。唐山钢坯高位3430低位3400,与上周相比震荡幅度总体变化不大。虽受期螺跳水,坯料小幅下行,但总体仍是涨多跌少。随着唐山环保限产管控趋严,轧钢厂开工情况有所恶化,厂商暂无库存方面的压力,部分资源较为紧张从而挺价心理趋强。此外,受钢坯走强影响,在买涨不买跌的心理下,成交情况总体略有好转,唐山型市整体涨10-30左右。华东上海地区窄幅下调10-30左右。距离月底钢厂出台指导价还有一段时间,前期高位货源犹存,需求跟进不足,询盘一般偏弱,下游打压明显。对于后续走势,型价或将在现有局面震荡整理。本周钢材库存也一如既往的呈现下跌模式,总体想对符合人民预期,这样对钢市挺价奠定一定的基础。金九型价跌幅较大,银十人们正在力挽狂澜,盼涨意愿强烈。总体上对型价上涨形成一定的可能性。但不乏各类环保政策出台,一旦轧钢厂再度停产,钢坯需求或将减弱,以及加上期螺的刺激,这为型市跌价埋下伏笔,但幅度有限。综上,型价或将维持现有局面窄幅震荡10-30。

  扁平材方面

  带钢: 上周带钢偏强调整。其中华北主导钢厂较周初涨10,华东较周初涨10-30,华南地区较周初涨20-30左右。上周带钢持续窄幅震荡格局为主,目前市场跟期货走势紧密相通,受期螺带动成交阴晴不定,因此价格也是涨跌频繁。周初期螺下挫,现货表现亦不佳,下游买涨不买跌情绪影响,拿货意愿极低。然钢坯持续有支撑,价格存下行压力之时,钢厂惯性执行锁价政策,坯价难破3400含税出厂。周三期螺好转,受此带动市场低位成交逐步放量,然市场对后市行情仍存不好预期,逢高出货意愿明显,因此现货仍上行阻力明显。北方地区,窄带本周下游架子管厂受环保检查的影响,开工受限了一两天,对整体的采购影响并不大,但是下游接单一直表现平平,所幸普碳窄带市场资源量不高,因此供需表现平衡。中宽带本周拉涨极为乏力,市场空单比比皆是,因此贸易商挺价意愿有限。本周唐山带钢仓储库存28.46万吨,较上周降4.45万吨,带钢库存压力不大。目前市场需求释放不足预期,随着天气逐步降温,北方的开工也会逐步下降,需求也会在连锁反映下受影响,镀锌带钢、热镀锌管倒挂程度加剧,厂商心态偏空,下游谨慎接单,市场交投氛围转淡。南方地区,华东市场北方资源依然不多。本周无锡带钢库存6万多吨,库存虽然有所减少,但较之前库存相比还是处于增加的,主要是需求阶段性采购稍有偏弱。加之在途资源较多,个别贸易商还是有些许压力。华南市场库存趋于减少,销售压力并不大。南北价差正常,冷热价差缩小,商家心态尚可。对于下周行情,原料方面,坯料厂降价意愿仍不强,但矿弱的趋势难改,成本端支撑有限;需求方面,旺季已过大半,但需求端表现不如预期,加之五大品种库存仍居于高位,越到后期市场的风险压力越大;心态方面,贸易商涨跌心态不稳,多出货落袋为安,拿货操作趋于谨慎。市场利好难现,但赶工期需求还有扩大的可能,月底行情或有惊喜。综合来看,预计短期内市场或窄幅震荡,幅度10-30。

  热卷:上周全国热轧市场稳中震荡,幅度在10-40元/吨,其中华东华中涨幅最大,东北西北横盘调整。本周开市,三季度GDP增长4.9%经济恢复程度不及预期,宏观经济利好有限加上9月粗钢产量增幅巨大,期货高位震荡,下游用户采买力度减弱,市场情绪转观望,个别商家暗降出货。进入周中,钢材社会库存大降,钢坯累涨30提振市场,期卷高开高走,商家坚挺出货为主,但终端对高位资源认可有限,低位资源成交尚可。截止今日较上周天津涨10报3840元/吨;上海涨40报3930元/吨;乐从涨30报3910元/吨。库存方面:本周热卷实际产量320.69万吨,较上周减少3.42万吨;厂内库存111.95万吨,较上周减少7.43万吨,社会库存286.8万吨,较上周减少7.82万吨;库存总量为398.75万吨,较上周减少15.25万吨。后市来看,虽前三季度基建投资已经转正,但随着天气转冷,国内需求将从旺季逐渐转向淡季,用钢需求将会逐步减弱。高库存压力下整体去库速度将会变缓。综合考虑,预计本周全国热轧市场高位震荡,幅度在10-40元。

  中板: 上周全国中板窄幅偏强震荡,调整幅度有限周内10-30元/吨左右波动,实际需求跟进有限,商家心态趋缓,多数商家均不看好后期市场,因此趁期钢多数持红以及钢坯偏强带动中,积极出货为主,市场高位接受度极其不足,低位资源流通较多,部分商家为促成交存暗降行情,从本周库较数据来看:抽样调查社库115.52万吨,较上期降库2.5万吨,降幅逐渐收窄,本周实际需求量140.05万吨,较上周收窄5.89万吨,可以看出需求逐渐减少,库存窄幅累积,库存压力窄幅增加,叠加月底部分钢厂结算政策出台,商家资金压力面不可忽视,就中板自身产品而言,后期难言乐观,但是华北地区环保限产因素出现频率增多,原料端钢坯仍存上升空间,受原料端支撑下,中板不易过快进入下行通道,因此料短期价格或延续窄幅震荡行情,调整幅度10-50元/吨

  冷轧:上周冷轧市场先弱后强,幅度10-100元,表现较好的华东、安阳、山东地区。具体来看,华东市场主流上扬,特别是上海地区鞍钢产品相对紧缺高位已经探涨至5000元左右,比周边无锡、宁波还要高,后续的补充量也一般,本钢、武钢冷卷产品陆续抵达,无锡、常州、宁波价格在4770-4850元之间,各地区价差在20-30元。此外上海地区的冷热轧价差高达900元,但由于库存压力不大,且缺规格,因此当地短期价差很难收窄;华中地区主流探涨,20-40元。据悉,11日涟钢出台本月下旬板材调价政策:冷轧基价上调20元/吨。调价之后贸易商订货成本在4730元/吨左右。资源抵市方面,涟钢少量到货,其贸易商到货不过百吨;柳钢到货与节前预计基本一致,大户在国庆期间到货近4500吨,超出正常库存50%。据涟钢反馈,由于生产不畅,近几个月对于长沙区域供货异常,预计11月将恢复正常供应,近期资源短缺使得商家报价高涨;西南地区前低后高,周初受黑色期货弱势承压影响,市场出货受阻,成交不佳,多数商户日成交在50-200吨之间。多是采取多出降库销售模式,但从周三、周四开始原料与期货双双走强,采购买涨不买跌,需求渐起,周三下午探涨10-20元,西南地区价差目前均不大,不利于资源分流;华北地区区间震荡,周中期货价格反弹,下游购买步伐有所加快,成交量明显增加。天津市场到货并未明显好转,经销商库存保持偏少,对价格形成支撑。此外,唐钢资源通过锁价方式向周边输送资源,多数分流到周边,能入库到天津仓库的资源并不多。11月份东海、唐钢供应量或增加,市场货少的情况将改善,另外,南北价差较好,冷轧厂生产积极性持续好转;华南地区乐从市场后半周热轧有所向上调整,但冷轧变动不大,除了柳钢、鞍钢提价外,1.0柳钢4750-4790元成交,鞍钢4800-4830元,而下游需求一般。库存方面,目前,鞍钢、包钢等市场库存资源不大,商家反映部分规格出现缺货。但柳钢由于库存压力相对大,加之市场成交迟迟没有放量,只能通过降价促进成交的手段来刺激市场。综合考虑,冷轧市场资源偏低,部分钢厂受原料供应紧张影响,供应减少,交货有所延长,加之前期对10月预期谨慎,订货不多。短期对冷轧而言,成本方面仍有支撑。故预计本周冷轧市场价格高位整理

  钢厂检修及产能发展:近期统计局发布了9月最新的产量数据,其中我国9月粗钢日产已创历史新高。这一方面说明供给居高不下,另一方面也说明目前的终端需求并不差。而从钢厂检修计划来看,由于国庆的原因,10月钢企检修较9月相比在数量上有明显增多,但在检修的持续时间上,依然基本维持在7天以内,对整体供给量影响有限。后期来看,近期钢价的疲软导致利润下滑,钢企生产积极性或有所减弱,加之各地限产政策陆续发布,10月下旬至11月国内钢材供给量或高位略下滑。




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